二月二十六日，新能源汽車掀漲停潮，截至發(fā)稿，江淮汽車、京威股份、海源復材等16股漲停，泉峰汽車、我國中車等多股均不同程度上漲。

近期，由發(fā)改委、工信部等11個國家部委聯合公布的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》，引起了智能汽車全產業(yè)鏈的廣泛關注?！吨悄芷噭?chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》是智能汽車產業(yè)的頂層設計，明確了我國發(fā)展智能汽車的戰(zhàn)略愿景和重要任務。文件提出，2025年我國標準智能汽車框架基本成型，并實現有條件自動駕駛的智能汽車達到規(guī)模化生產、高度自動駕駛的智能汽車在特定環(huán)境下市場化應用。

《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》提出，推動有條件的地方開展城市級智能汽車大規(guī)模、綜合性應用試點，支持優(yōu)勢地區(qū)創(chuàng)建國家車聯網先導區(qū)。在培育新型市場主體方面，提出鼓勵整車公司逐步成為新能源智能汽車產品供應商，鼓勵零部件公司逐步成為智能汽車關鍵系統(tǒng)集成供應商。

那么，新能源汽車市場現狀及發(fā)展前景是怎么樣？對此，章和投資管理合伙人高國壘表示，目前國內新能源汽車市場重要有三股勢力，分別是傳統(tǒng)車企，新能源汽車創(chuàng)業(yè)公司和以特斯拉為代表的外來和尚。傳統(tǒng)勢力占據主導地位，未來外來和尚的發(fā)展空間最大，創(chuàng)業(yè)公司面對的挑戰(zhàn)最大。

目前的格局是，北汽上汽比亞迪旗下的新能源車年產銷量基本都超過10萬輛。而新能源車創(chuàng)業(yè)公司的四小花旦未來威馬小鵬合種，年銷量在1萬到2萬輛之間。特斯拉去年底剛開始交付汽車，目前單月產銷量超過1萬。

高國壘指出，由于汽車產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生了轉變，從橫向支持轉為縱向扶持，從支持一個個新能源汽車公司到做大做強整條新能源汽車產業(yè)鏈。所以未來，特斯拉我國公司以及其供應鏈公司發(fā)展前景值得期待，傳統(tǒng)汽車公司，在新能源汽車領域也會占據一席之地，新能源汽車創(chuàng)業(yè)公司的基礎最薄弱、基本依賴傳統(tǒng)車企的OEM進行整車生產的生存空間會進一步壓縮。

產業(yè)鏈上，高國壘表示，電動汽車以電池，電機電控為核心部件，采用新的輕型復合材料和智能化的電子元器件。未來的重點投資機會也重要在上述幾個方面，而且每個方面都可以延伸出相當長的供應鏈公司。

國金證券預計2020年全球新能源車銷量同比上升33%至370萬輛，2023年達千萬輛量級。2020-2025年全球新能源車復合上升率有望達32.4%，其中歐洲及美國復合增速分別有望達44%、25%。

行業(yè)方面，特斯拉產業(yè)鏈為貫穿2020年的投資主線。受特斯拉利好提振（季度持續(xù)盈利+中美德三地廠穩(wěn)步推進+ModelY量產爬坡），其市值創(chuàng)歷史新高，隨特斯拉國產化率提升其供應鏈值得長期跟蹤。在此時點看好電動化增量子行業(yè)（輕量化、新能源車熱管理、高壓零部件領域），新市場特斯拉產業(yè)鏈示范效應顯著，上升空間更大。以及智能化帶來的汽車電子機會，為隨進化加速、5G應用提速，價值量及滲透率同時提升的萬億市場。

相關標的，建議關注三花智控（熱管理）、華域汽車（三電系統(tǒng)）、比亞迪（新能源整車龍頭）。

東北證券表示，再融資規(guī)定修訂后，降低公司融資門檻，也包括投資者參與門檻，對汽車產業(yè)是重要利好，一方面我國汽車市場已經進入了低上升的成熟期，公司之間并購整合會加劇，尤其是龍頭公司通過并購整合的方式提升市占率；另一方面，產業(yè)結構性機會依然比較大，電動化和智能化有很大的發(fā)展空間。

電動化方面，最核心的是動力鋰電池和熱管理，動力鋰電池重點推薦占據一線車企供應鏈，行業(yè)絕對龍頭寧德時代、以及通過刀片電池在磷酸鐵鋰離子電池領域占據領先優(yōu)勢的比亞迪，熱管理方面重點關注銀輪股份。

智能化方面，保隆科技在智能化領域厚積薄發(fā)，汽車電子業(yè)務作為公司新型戰(zhàn)略板塊，分為三大部分：1、傳感器，自主研發(fā)的壓力類、光雨量、電流類等傳感器等，以及收購的德國PEX傳感器公司；2、攝像頭以及基于攝像頭的ADAS；3、毫米波特種以及毫米波特種的ADAS，產品已經成熟，有望在近期定點項目落地。

光大證券指出，當前是汽車智能化與新能源化共振發(fā)展的起點。新能源汽車是智能汽車的最佳載體，而汽車智能化為新能源汽車提升產品力。特斯拉成為最暢銷的新能源汽車品牌也部分得益于其世界級的AP智能輔助駕駛系統(tǒng)。后補貼時代中，提升智能化是廠商激發(fā)新能源汽車市場需求的重要舉措。