鉅大LARGE | 點擊量：428次 | 2022年06月15日
鋰資源產(chǎn)業(yè)步入高景氣周期
新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，使得鋰資源板塊備受市場青睞。面對市場需求大增，相關(guān)上市公司積極擴張產(chǎn)量。部分動力鋰電池公司則延伸產(chǎn)業(yè)鏈，進一步鎖定上游資源。業(yè)內(nèi)人士指出，原材料領(lǐng)域未來高成長確定性較強，有望步入高景氣周期。
值得注意的是，在經(jīng)歷股價持續(xù)上漲之后，川能動力、國軒高科等多家鋰礦公司近期紛紛提示風(fēng)險。
延伸產(chǎn)業(yè)鏈
鹽湖股份采用鹽湖提鋰路徑生產(chǎn)碳酸鋰，即利用鹽湖鹵水提取鉀鹽后形成含鋰鹵水，進行深度除鎂、碳化除雜和絡(luò)合除鈣后得到碳酸鋰。
停牌期間，鹽湖股份持續(xù)布局碳酸鋰業(yè)務(wù)，并完成了對子公司藍科鋰業(yè)的增資。公司表示，在鋰業(yè)務(wù)領(lǐng)域，已經(jīng)形成了一整套集吸附提鋰、膜分離濃縮技術(shù)耦合為一體的工業(yè)化示范裝置。2020年，公司碳酸鋰產(chǎn)量13602噸，同比新增2300噸。2萬噸/年電池級碳酸鋰項目部分裝置已投料試車，今年將全部投入運行，鋰板塊逐步發(fā)力。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
除鋰礦公司外，電池生產(chǎn)廠商進一步鎖定上游原材料，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。根據(jù)國軒高科公布的通告，公司分別和宜豐縣和奉新縣簽約，擬在宜豐、奉新兩地投資各建設(shè)5萬噸碳酸鋰項目，項目均分兩期建設(shè)。宜豐項目節(jié)奏稍快，一期計劃2022年底建成投產(chǎn)；奉新項目一期預(yù)計2023年建成投產(chǎn)，二期項目預(yù)計2025年建成投產(chǎn)。2021年三月，公司和宜春市政府簽約，雙方合資組建礦業(yè)公司，推動產(chǎn)業(yè)園項目落地。
根據(jù)開源證券研報，本次10萬噸級碳酸鋰項目將助力國軒高科進一步鎖定上游核心原材料。國軒高科布局鋰礦—碳酸鋰—正極整條產(chǎn)業(yè)鏈，有望在原材料價格波動的情況下保持成本優(yōu)勢，夯實公司市場地位，并逐步向一線電池廠商看齊。
鋰鹽龍頭公司贛鋒鋰業(yè)通過增持，進一步提升對阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目的主動權(quán)，豐富海外鋰資源開發(fā)相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗。今年三月，公司收購伊犁鴻大100%股權(quán)，伊犁鴻大通過持有五礦鹽湖49%的股權(quán)間接持有柴達木一里坪鋰鹽湖項目的權(quán)益。該鹽湖總孔隙度資源儲量為98480.39萬方鹵水，含氯化鋰189.7萬噸、氯化鉀1865.87萬噸。
碳酸鋰是新能源產(chǎn)業(yè)的重要原材料。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，我國已查明的鹽湖鹵水鋰資源量達到2363萬噸（氯化鋰），其中87%集中于青海和西藏地區(qū)，青海地區(qū)已經(jīng)建成較大規(guī)模的鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)集群。
高成長可期
光大證券研報顯示，新能源汽車銷量提升，將帶動動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上游各環(huán)節(jié)細(xì)分產(chǎn)品需求上升。
數(shù)據(jù)顯示，乘聯(lián)會預(yù)測，2021年國內(nèi)新能源汽車銷量將達到240萬輛，同比上升75.6%。中汽協(xié)則預(yù)計，未來五年國內(nèi)新能源汽車銷量年均增速將保持在40%以上。
業(yè)內(nèi)人士指出，受環(huán)保政策等因素影響，鋰電上游原材料中短時間難以隨著下游需求的提升同步擴產(chǎn)。在此背景下，中短時間鋰電上游原材料將處于供需偏緊狀態(tài)，相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域原材料行業(yè)將迎來景氣上行。
澳洲主力鋰礦廠Pilbara近期線上產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注，1萬噸5.5%品位的鋰精礦價達1250美元/噸。今年三月以來，鋰精礦價格快速走升。綜合市場數(shù)據(jù)，鋰精礦價格從三月約430美元/噸漲至目前超700美元/噸，漲幅超60%。
華創(chuàng)證券研報顯示，近期鋰精礦、鋰鹽價格均出現(xiàn)較大漲幅，反映出鋰資源持續(xù)短缺。華創(chuàng)證券認(rèn)為，動力鋰電池需求持續(xù)提升疊加消費電子旺季來臨，將帶動鋰需求持續(xù)上揚，鋰價上漲趨勢不改。長期看，新能源汽車銷量高速上升較確定，鋰鎳鈷銅箔等需求高成長可期，鋰礦受資源限制或持續(xù)出現(xiàn)缺口。
安信證券預(yù)測，2021年-2025年全球鋰需求將從43.4萬噸增至92.43萬噸，年均復(fù)合上升率達21%。其中，動力鋰電池領(lǐng)域的鋰需求上升率為35%，占比將由26%提升至60%。
